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系統門窗行業競爭加劇，誰將成為“領頭羊”？
日期：2023-10-07
家居建材市場上，早有“大行業小企業”的說法，但其實具體到各大細分品類中，地板、陶瓷衛浴、櫥衣柜，甚至門窗業等領域都涌現出不少上市公司，頭部企業的市場占有率在近年均有較大提升，唯獨門窗品類缺位。
據研究數據稱，門窗行業TOP10企業的市場總占有率不足5%，TOP30企業的市場總占有率不足10%。在此背景下，門窗也被行業稱為“家居建材市場的最后一塊蛋糕”，并吸引不少上市企業涉足，例如近一年來，索菲亞、歐派家居均推出獨立的門窗品牌；此外，非上市窗類企業也有了尋求資本加持的想法，例如皇派家居已啟動IPO并于8月份回復了審核問詢；此外，億合門窗也在近日發布了未來五年戰略，喊出做到市場份額、市值第一的目標。
門窗行業TOP10市占比不足5%
關于門窗行業的市場規模，目前沒有官方機構的準確數據，但有不少第三方機構對其中的細分品類進行測算，結合不同數據或可對這千億市場窺之一二。
森鷹窗業2022年報介紹，當前我國窗市場主要以鋁合金窗為主，占比約為60%；其次為塑料窗，占比約為20%；剩余部分包括木窗（含鋁包木窗）、鋼窗、鋼塑復合窗、鋁塑復合窗、玻璃鋼窗等總占比約20%；此外，皇派家居招股書援引中國幕墻網發布的《2022建筑門窗市場分析與品牌研究報告》稱，近年我國鋁門窗行業總產值為2000億元左右。
據此計算，門窗行業的整體市場規模約在3500億元左右。這與華西證券今年4月發布的研報測算數據相近，該研報稱“經過我們測算，國內門窗市場 2022年的需求超過3000 億”。
但數千億級的巨大市場規模卻呈現高度分散化的競爭格局，頭部企業市場份額明顯偏低。據中國幕墻網統計，中國現有建筑門窗企業數量超過3萬家，但中小企業數量超過90%，大型企業數量不足10%。華西證券研報測算，門窗行業集中度較低，其中TOP10企業的市場總占有率不足5%，TOP30企業的市場總占有率不足10%。
從公開信息看，正在IPO的皇派家居以及已上市的森鷹窗業是為數不多的營收5億元以上的企業。前者在招股書中披露，2020年~2022年窗品類的收入分別是5.18億元、7.06億元、7.73億元。而森鷹窗業2022年報披露，當年營收8.87億元，其中7.7億元來自于木門窗，鋁合金窗收入1.02億元。
皇派家居的IPO材料中披露的數據更是直接說明了門窗品類的市場“窘境”——從企業規模上看，我國家裝門窗市場以產值1億元以內的小規模企業為主，占比達82.90%，產值5億元以上的規模企業數量有限，占比僅0.80%。
存量房時代，門窗有了新機遇？
回顧過去，門窗市場沒有形成有序的競爭格局，其中一大原因是門窗品類大多是標準產品，且更多是通過toB端（房地產大宗渠道）完成，早些年無論是企業，還是消費者對該品類并無品牌意識。不過，這一情況正在發生改變。
索菲亞在去年7月正式發布“索菲亞門窗”品牌，該企業就表示，“現在行業內消費者的品牌意識還在培養，現在的產品隔音、隔熱效果跟10年前完全不同，所以存量房重裝的時候消費者都會換窗，未來十幾年門窗行業紅利期會到來”。
億合門窗董事長曾奎也曾表示，門窗產品的研發尤其是系統門窗的研發，存在較高的技術壁壘，需要打造專業的團隊，并對研發團隊進行長期培養，需要對消費者需求的洞察和追蹤，同時還需要持續的投入和技術的積累。
索菲亞的布局并非特例，如今隨著市場變化，越來越多的企業扎堆進入門窗領域。中國建筑材料流通協會會長秦占學表示，近期利好政策密集釋放，家居建材市場回暖已是必然，“隨著存量房時代的到來和消費升級的興起，門窗行業異軍突起，已經成為家居建材行業備受關注的熱門品類”。
億合門窗在近期發布未來五年戰略，其副董事長吳永康在發布會上也提到，要打造極致的門窗全防護新體驗，踐行“高端全防護門窗”的品牌定位等，并計劃用5年時間，將公司市場份額、市場估值等做到行業第一。
除了億合門窗近期先后引入原敏華控股、原慕思股份的高管入職并投資入股，引發行業關注。而在此之前，包括歐派家居、好萊客等在內的企業，在這2年均有經理人離職并跳槽新豪軒、歐哲等門窗品牌，這也被視為窗行業火熱的一個側面。門窗市場中更多的非上市頭部企業涌現，也必將引起新一輪激烈的市場競爭，誰與爭鋒，拭目以待！
